קרן אג"ח מוניציפלית בלו ריבר

איגרות חוב (אג"ח) מוניציפליות שייכות לקטגוריה ייחודית של נכסי הכנסה קבועה בארה"ב, המונפקות על ידי ערים, מחוזות ומדינות שונות שם. בארה"ב אג"חים אלו מונפקים לצורך מימון בניית תשתיות, בתי ספר ופרויקטים נוספים, לרווחת הציבור באותו אזור. לשיטתנו, אג"חים מוניציפליות טומנות בחובן שלושה יתרונות מובהקים: סיכון נמוך, נזילות גבוהה ופטור ממס (עבור תושבי המדינה שבה מונפקת האג"ח).

קרן בלו ריבר עושה ארביטרז' על האג"ח המוניציפליות ובכך נהנית מרווח בגבוה, הודות לפערי המיסוי. הקרן מתמחה באסטרטגיה זו מאז הקמתה בשנת 2000 ואף שיפרה את יכולותיה בתחום החל משנת 2008, עם קריסת שוק ההון בארה"ב.

השקעה ישירה לקרן זו מחייבת הון עצמי נזיל של חמישה מיליון דולרים. עם זאת, קיימת אפשרות להצטרף להשקעה בקרן על ידי הוספת סכומים נמוכים יותר לגורם שבבעלותו חשבון קיים בקרן, כגון EGFE.

ככל שנזקק את החסרונות שבשקעה בקרן, ניתן למנות את הסיכון בדבר אי-פירעון, אינפלציה וגובה הריבית. עם זאת, חשוב להדגיש שלקרן דרכים מגוונות בהן היא נוקטת על מנת לפתור, או לכל הפחות למזער בעיות אלה. לקריאה נוספת אנא עיינו בקישורים הבאים: מבנה הקרן והערכת סיכונים.
לצפייה בביצועי הקרן העדכניים לחצו כאן.